Trước thềm phiên họp bất thường sắp tới, Tập đoàn Novaland (NVL) vừa công bố tờ trình bổ sung, đề xuất phương án phát hành cổ phiếu nhằm hoán đổi dư nợ gốc trái phiếu. Động thái này liên quan đến 13 mã trái phiếu đã phát hành trong giai đoạn 2021-2023, với thời gian đáo hạn chủ yếu từ 2023 đến 2025, tổng giá trị dư nợ gốc lên tới 6.074 tỷ đồng.
Theo kế hoạch, Novaland dự kiến phát hành hơn 151,85 triệu cổ phiếu để hoán đổi. Giá phát hành dự kiến là 40.000 đồng/cổ phiếu, nghĩa là cứ 40.000 đồng dư nợ gốc trái phiếu sẽ được hoán đổi thành một cổ phiếu mới. Mức giá này cao gấp đôi so với giá đóng cửa của cổ phiếu NVL vào ngày 6/8.

Đại diện Novaland cho biết, đây là phần lớn dư nợ gốc trái phiếu riêng lẻ còn tồn đọng từ năm 2023 đến nay. Do tình hình kinh doanh gặp nhiều khó khăn và áp lực trong những năm qua, công ty chưa thể thực hiện thanh toán nợ đúng theo cam kết ban đầu.
Ban lãnh đạo Novaland giải thích rằng, phương pháp định giá và tỷ lệ hoán đổi được xác định dựa trên giá trị sổ sách của cổ phiếu NVL vào cuối năm 2024, sự hỗ trợ từ các trái chủ, cũng như tình hình thực tế của doanh nghiệp. Đồng thời, công ty cũng đã dự tính đến giá thị trường dự kiến của cổ phiếu tại thời điểm phát hành.
“Ban lãnh đạo tin tưởng vào tiềm năng phục hồi của Novaland sau khi hàng loạt vướng mắc pháp lý tại các dự án trọng điểm đã được tháo gỡ trong quý II. Cùng với đó là sự đồng hành liên tục của các đối tác và tổ chức tín dụng, trong bối cảnh nền kinh tế nói chung đang có những chuyển biến tích cực”, đại diện Novaland nhấn mạnh.
Sau khi được cổ đông thông qua, phương án này sẽ được trình lên Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (SSC) để xem xét phê duyệt, dự kiến triển khai trong năm 2026. Cổ phiếu phát hành để hoán đổi nợ trái phiếu sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng một năm.
Nếu thành công, vốn điều lệ của Novaland sẽ tăng lên hơn 21.019 tỷ đồng, tương đương tỷ lệ phát hành 7,786% trên tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Ban lãnh đạo thừa nhận việc phát hành thêm cổ phiếu trong ngắn hạn có thể gây pha loãng cổ phần, nhưng khẳng định đây là “bước đi cần thiết” để tái cơ cấu công ty, giảm áp lực dòng tiền, cải thiện hệ số an toàn tài chính, đồng thời thể hiện thiện chí và nỗ lực đảm bảo quyền lợi của các bên liên quan.
Trước đó, Novaland đã thông qua phương án phát hành hơn 168 triệu cổ phiếu nhằm tái cơ cấu các khoản nợ trên 2.645 tỷ đồng, với giá 15.747 đồng/cổ phiếu, thấp hơn 13,5% so với giá đóng cửa phiên 6/8.
Bên mua chủ yếu là hai doanh nghiệp có liên quan đến Chủ tịch Hội đồng quản trị Bùi Thành Nhơn, bao gồm NovaGroup và Diamond Properties. Đây là những cổ đông đã thế chấp cổ phiếu của họ cho các khoản vay của Novaland, và đã phải bán giải chấp cổ phiếu để trả nợ thay trong giai đoạn công ty gặp khó khăn.
Nếu đợt phát hành này thành công, tổng tỷ lệ sở hữu của nhóm cổ đông lớn liên quan đến ông Bùi Thành Nhơn sẽ đạt mức 42,428%, tăng so với mức 37,48% hiện tại, và tiến gần hơn đến ngưỡng có quyền phủ quyết tại Novaland.
Như vậy, tổng cộng Novaland đang có kế hoạch phát hành gần 320 triệu cổ phiếu để trả nợ cho cổ đông lớn và các trái chủ, tương đương hơn 16,4% tổng số cổ phiếu đang lưu hành.
Trong nửa đầu năm 2024, doanh thu của Novaland đã có sự cải thiện, tuy nhiên chi phí vẫn ở mức cao và dòng tiền còn nhiều khó khăn. Tính đến cuối quý II, doanh nghiệp này ghi nhận khoản lỗ khoảng 666 tỷ đồng. Tổng dư nợ vay của Novaland hiện ở mức hơn 61.800 tỷ đồng, trong đó tổng nợ vay đáo hạn trong 12 tháng tới là khoảng 32.300 tỷ đồng.
Do đó, Novaland cho biết vẫn chưa đủ khả năng thanh toán hoàn toàn các khoản nợ còn tồn đọng từ năm 2022 đến nay, và đang tiếp tục tìm kiếm các phương án tái cấu trúc mới cho những khoản nợ này, dự kiến xử lý từ cuối năm 2026 đến đầu năm 2027. Việc phát hành cổ phiếu để hoán đổi nợ được xem là một trong những nỗ lực của Novaland nhằm giải quyết bài toán tài chính, hướng tới sự ổn định và phát triển bền vững hơn trong tương lai.
Admin
Nguồn: VnExpress