Phương pháp đầu tư 4M, được phát triển bởi nhà đầu tư, diễn giả và tác giả người Mỹ nổi tiếng Phil Town, đã trở thành một chiến lược được nhiều người quan tâm. Ông giới thiệu phương pháp này trong hai cuốn sách bán chạy của mình, “Payback Time” và “Rule #1”.
Theo Phil Town, việc áp dụng phương pháp 4M đã giúp ông biến 1.000 USD thành 1,45 triệu USD chỉ trong vòng 10 năm, từ 1980 đến 1990. Vậy phương pháp 4M này bao gồm những yếu tố gì?
Phương pháp 4M tập trung vào bốn tiêu chí chính, được thể hiện qua chữ viết tắt 4M: Meaning (ý nghĩa), Moat (lợi thế cạnh tranh), Management (ban lãnh đạo), và Margin of Safety (biên an toàn).
**Meaning: Hiểu rõ doanh nghiệp**
Tiêu chí đầu tiên yêu cầu nhà đầu tư chỉ nên rót vốn vào những doanh nghiệp mà họ thực sự hiểu rõ và quen thuộc với lĩnh vực hoạt động của doanh nghiệp đó. Triết lý này tương đồng với quan điểm của tỷ phú Warren Buffett, người từng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc “đứng yên trong vòng tròn năng lực của chính mình”. Am hiểu về ngành nghề giúp nhà đầu tư dễ dàng đánh giá tiềm năng tăng trưởng và giảm thiểu rủi ro do thiếu kiến thức.
**Moat: Lợi thế cạnh tranh bền vững**
“Con hào kinh tế” (Moat) là thuật ngữ chỉ lợi thế cạnh tranh độc đáo của một công ty so với các đối thủ, giúp bảo vệ lợi nhuận dài hạn và thị phần. Những doanh nghiệp sở hữu “hào sâu” thường duy trì được vị thế vững chắc trên thị trường.
Phil Town chia lợi thế cạnh tranh thành 5 yếu tố định tính quan trọng. Bên cạnh đó, nhà đầu tư cần xem xét các yếu tố định lượng như ROIC tối thiểu 20% và ổn định trong nhiều năm, tăng trưởng vốn chủ sở hữu và lợi nhuận thuần tối thiểu 10% mỗi năm, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tương đương lợi nhuận, và nợ vay ròng không vượt quá 3 lần lợi nhuận sau thuế.
**Management: Ban lãnh đạo minh bạch**
Một đội ngũ lãnh đạo đáng tin cậy là yếu tố then chốt của một doanh nghiệp thành công. Các tiêu chí đánh giá bao gồm mức lương hợp lý so với ngành, tránh các công ty tăng trưởng bằng mua bán sáp nhập liên tục, cơ cấu tổ chức tinh gọn, minh bạch trong giao dịch với các bên liên quan, và cơ cấu cổ đông đa dạng với sự tham gia của các tổ chức đầu tư lớn.
**Margin of Safety: Doanh nghiệp có biên độ an toàn**
Nguyên tắc cuối cùng là chỉ mua cổ phiếu khi giá thị trường thấp hơn giá trị thực từ 20-25%, tạo ra một “biên an toàn”. Giá trị thực, hay giá trị nội tại của doanh nghiệp, được xác định thông qua phân tích tài chính, trong khi giá thị trường phản ánh mức giá cổ phiếu hiện tại, thường chịu tác động bởi tâm lý thị trường.
Phil Town khuyến nghị ưu tiên cổ phiếu có P/E dưới 10 và thận trọng khi xem xét các mã có P/E trên 20.
Mặc dù phương pháp đầu tư 4M có thể không đi sâu vào phân tích tài chính chuyên sâu và có thể bỏ qua một số cổ phiếu tăng trưởng cao do P/E lớn, nó vẫn là một công cụ hữu ích cho các nhà đầu tư cá nhân muốn tự mình nghiên cứu và xây dựng một danh mục đầu tư bền vững, ít phụ thuộc vào các tổ chức tài chính.
Admin
Nguồn: VnExpress
